「株テック | Kabutech Lab.」は、日本株トレードを初心者向けに解説するメディアです。
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本シリーズでは、VWAP、VPVR、SMC、ワイコフなど主要テクニカル指標を整理して紹介しています。 各指標の特徴や押し目・戻り目の考え方、TradingViewでのチャート活用例をまとめており、 初心者から実践者まで、自分のトレードに応用できる情報を効率よく確認できます。
「 チャート は、人間心理の集合でできている。」そんな視点から相場を分解したのが、ワイコフ理論（Wyckoff Method） です。
ローソク足 や インジケーター だけでは見えない「大口の意図と市場フェーズ」を読み解くことで、 トレンド転換点や仕掛け局面を高精度に捉えることができます。
💡 ワイコフ理論とは？
価格と 出来高 の関係から、市場の「吸収・分配・上昇・下降」といったフェーズを特定する理論。 シンプルながら、トレーダーの多くが基礎として学ぶ価値の高いメソッドです。
ワイコフ理論は、1920 年代の米国トレーダー Richard D. Wyckoff によって提唱されました。
当時、価格の背景にある「大口投資家の行動パターン」を分析した最初期のテクニカル理論です。
💡要点 ワイコフ理論は「価格 × 出来高 × フェーズ構造」
ワイコフ理論では、市場の動きを 4 つのフェーズ に分けて捉えます。
| フェーズ | 市場の状態 | 主な出来高の特徴 | トレーダーの行動例 |
|---|---|---|---|
| ① アキュムレーション（蓄積） | 大口が静かに買い集める | 出来高増加、値動きは横ばい | 売り圧が弱まり反発準備 |
| ② マークアップ（上昇） | 買い圧が優勢となり上昇 | 出来高が増えながら高値更新 | 押し目買い・トレンド順張り |
| ③ ディストリビューション（分配） | 大口が静かに売り抜ける | 出来高増加、上値重くなる | 高値圏で警戒・部分利確 |
| ④ マークダウン（下落） | 売り圧優勢で下落継続 | 出来高が急増しながら安値更新 | 戻り売り・空売りエントリー |
💡サイクルは繰り返す マークダウン後、再びアキュムレーションが始まり、相場は新しい上昇サイクルへ移行します。
ワイコフ理論では、「 出来高 の変化」がフェーズ転換の最重要シグナルになります。
| シグナル例 | 意味合い |
|---|---|
| 安値更新なのに出来高減少 | 売り圧が弱まりアキュムレーション期へ |
| 高値更新時に出来高増加 | トレンド継続（マークアップ期） |
| 高値圏で出来高急増・上ヒゲ | 分配（ディストリビューション）の兆候 |
| 安値圏で出来高急増・下ヒゲ | 売りの投げ終わり（スプリング）を示唆 |
スプリング（Spring） の本質は「大口が相場をコントロールして、弱気のトレーダーを刈り取りつつ、次の上昇に向けた買い圧力を作る動き」です。
💡 要は 「意図的な価格押し下げで、無駄な売り圧を取り除きつつ、自分の買い場を作る」 いわゆる「ふるい落とし」がスプリングです。
ワイコフ理論では、 出来高 プロファイル（VPVR） を使うとフェーズの滞留を視覚化できます。
💡VPVR の補足
「Volume Profile Visible Range」は、TPO の“時間”ではなく“ 出来高 ”を軸にした可視化手法です。
TradingView のコミュニティでは、ユーザーが作成・投稿した インジケーター やツールを利用できます。 公式 インジケーター だけでなく、こうしたスクリプトを活用することで、TPO や VPVR の確認も可能です。
💡 独自コードによる再現は現在準備中です
| シナリオ | ワイコフ構造 | TPO の対応パターン | VPVR の特徴 | 戦略例 |
|---|---|---|---|---|
| アキュムレーション後の上抜け | スプリング〜マークアップ初動 | VA 下限からのブレイク | 出来高増加＋ HVN 形成 | 順張りロング |
| 分配局面での上ヒゲ＋高出来高 | ディストリビューション終盤 | VA 上限からの反落 | 高値圏で出来高急増 | 逆張りショート |
| 売り枯れ・出来高減少 | マークダウン終了期 | POC 下抜け後の戻り | 安値圏で出来高減少 | 短期反発ロング |
💡 つまり、TPO で「時間の重み」、VPVR で「 出来高 の重み」 を確認し、
ワイコフのフェーズに当てはめることで、相場構造を立体的に分析できます。
💡 コードや戦略はあくまで学習用のサンプルです。 実際の利益や成果を保証するものではありません。
必ず バックテスト などで検証の上、ご自身の判断・責任で戦略に取り組んでください。 👉️ バックテストで戦略評価・戦略設計
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